Club deal, fondo pre-IPO o plataforma: por qué elegir el club deal

Por Unicorn Private Research. Publicado el 27 de octubre de 2026.

¿Por qué elegir un club deal para invertir en empresas pre-IPO? Porque en un club deal eliges tú cada empresa y tu dinero va a un vehículo que solo tiene esa empresa. Un fondo decide por ti y reparte el dinero entre muchos nombres, y un fondo cotizado añade un precio de mercado que puede alejarse del valor de sus participaciones. El club deal une tu elección con la capacidad de compra de un grupo.

Las formas de llegar a las empresas pre-IPO

• Compra directa: compras acciones a un vendedor, con la aprobación de la empresa. Las operaciones directas en Forge Global suelen empezar en 100.000 dólares y tardan entre 45 y 60 días (Forge Global, 17 de agosto de 2026).
• Fondos de una sola empresa en plataformas: desde 5.000 dólares en Forge Global y EquityZen (octubre de 2026), con las comisiones de la plataforma y las condiciones del promotor.
• Fondos de varias empresas: un gestor elige la cartera por ti.
• Fondos cerrados cotizados: Robinhood Ventures Fund I salió a 25 dólares por acción y cerró su primer día de cotización, el 6 de marzo de 2026, a 21 dólares (TechCrunch).
• Club deal: un grupo de inversores cualificados compra un bloque de acciones de una sola empresa a través de una SPV dedicada, gestionada por un organizador.

Lo que el club deal hace mejor

Elección. Tú decides qué empresas quieres tener. Si crees en la inteligencia artificial puedes elegir OpenAI o Anthropic; si prefieres los pagos, Stripe o Revolut. Nada se decide por ti.

Foco. Cada vehículo tiene una sola empresa: tu resultado sigue a esa empresa y siempre sabes exactamente qué tienes.

Capacidad de compra del grupo. Quienes venden bloques grandes, a menudo primeros empleados y fondos, buscan compradores capaces de tomar una posición importante. Un grupo de socios llega a bloques que un inversor solo no podría comprar.

Precio de entrada. Las acciones del secundario se negocian, no cotizan, y a menudo cambian de manos por debajo de la última ronda de financiación: en agosto de 2026 la operación mediana en el secundario estaba un 3 % por debajo de la última ronda primaria, y una cuarta parte de las operaciones tenía un descuento del 30 % o más (Forge Global, septiembre de 2026).

Cómo funciona Unicorn Club

Unicorn Club es el club de inversores de Unicorn Private LLC. Los socios participan en club deals en las 30 mayores empresas pre-IPO del mundo, entre ellas OpenAI, Anthropic, ByteDance, Databricks, Stripe, Waymo, Revolut y Anduril. La membresía cuesta 99 dólares al mes o 890 dólares al año; cada inversión empieza en 100.000 dólares y se paga completa por transferencia o en BTC, ETH, USDT o USDC. La condición de inversor acreditado o cualificado se confirma en la aplicación con un breve cuestionario, según las normas del país del socio.

Invertir conlleva el riesgo de perder el capital.

Preguntas frecuentes

¿Un club deal es lo mismo que un fondo?

No. Un fondo reúne dinero en empresas elegidas por un gestor. En un club deal cada socio elige cada empresa y participa en un vehículo que solo tiene esa empresa.

¿Qué es una SPV?

Una special purpose vehicle es una sociedad creada para tener una sola inversión. En un club deal la SPV compra las acciones y los socios tienen participaciones en la SPV en proporción a lo que aportaron.

¿Por qué no comprar simplemente un fondo cotizado?

Los fondos cotizados están abiertos a todos, pero su precio de mercado puede diferir del valor de sus participaciones y no eliges las empresas. El club deal te da exposición a la empresa que eliges.

¿En cuántas empresas puedo invertir?

En todas las que quieras entre los deals abiertos en Unicorn Club, con al menos 100.000 dólares por deal.

Guía relacionada

• ¿Qué es un club deal? Cómo funcionan los club deals pre-IPO
• Cómo invertir en empresas pre-IPO con los club deals de Unicorn Club
• Por qué invertir en empresas pre-IPO: el valor creado antes de la salida a bolsa

Fuentes

• How to buy private shares on Forge: a complete guide, Forge Global, updated 17 August 2026
• Private market update, September 2026, Forge Global
• Getting started with pre-IPO investing, part II: an overview of EquityZen's investment products, EquityZen, page modified 14 October 2026
• Robinhood's startup fund stumbles in NYSE debut, TechCrunch, 6 March 2026
• Unicorn Club, club.unicorn-club.com, 27 October 2026