Club deal, fonds pré-IPO ou plateforme : pourquoi choisir le club deal

Par Unicorn Private Research. Publié le 27 octobre 2026.

Pourquoi choisir un club deal pour investir dans les sociétés pré-IPO ? Parce que dans un club deal vous choisissez vous-même chaque société et votre argent va dans un véhicule qui ne détient que cette société. Un fonds décide à votre place et répartit l'argent sur de nombreux noms, et un fonds coté ajoute un prix de marché qui peut s'éloigner de la valeur de ses participations. Le club deal associe votre choix à la force d'achat d'un groupe.

Les façons d'accéder aux sociétés pré-IPO

• Achat direct : vous achetez des actions à un vendeur, avec l'accord de la société. Les transactions directes sur Forge Global commencent en général à 100 000 dollars et prennent environ 45 à 60 jours (Forge Global, 17 août 2026).
• Fonds sur une seule société sur les plateformes : à partir de 5 000 dollars chez Forge Global et EquityZen (octobre 2026), avec les frais de la plateforme et les conditions du promoteur.
• Fonds multi-sociétés : un gérant choisit le portefeuille pour vous.
• Fonds fermés cotés : Robinhood Ventures Fund I a été introduit à 25 dollars par action et a clôturé son premier jour de cotation, le 6 mars 2026, à 21 dollars (TechCrunch).
• Club deal : un groupe d'investisseurs qualifiés achète un bloc d'actions d'une seule société via une SPV dédiée, gérée par un organisateur.

Ce que le club deal fait mieux

Le choix. Vous décidez quelles sociétés vous voulez détenir. Si vous croyez à l'intelligence artificielle, vous pouvez choisir OpenAI ou Anthropic ; si vous préférez les paiements, Stripe ou Revolut. Rien n'est décidé à votre place.

La concentration. Chaque véhicule détient une seule société : votre résultat suit cette société et vous savez toujours exactement ce que vous détenez.

La force d'achat du groupe. Les vendeurs de gros blocs, souvent des premiers salariés et des fonds, recherchent des acheteurs capables de prendre une position importante. Un groupe de membres accède à des blocs qu'un investisseur seul ne pourrait pas acheter.

Le prix d'entrée. Les actions du secondaire se négocient, elles ne sont pas cotées, et s'échangent souvent sous le dernier tour de financement : en août 2026, la transaction médiane sur le secondaire était 3 % sous le dernier tour primaire, et un quart des transactions affichait une décote de 30 % ou plus (Forge Global, septembre 2026).

Comment fonctionne Unicorn Club

Unicorn Club est le club d'investisseurs d'Unicorn Private LLC. Les membres participent à des club deals dans les 30 plus grandes sociétés pré-IPO au monde, dont OpenAI, Anthropic, ByteDance, Databricks, Stripe, Waymo, Revolut et Anduril. L'adhésion coûte 99 dollars par mois ou 890 dollars par an ; chaque investissement commence à 100 000 dollars et se paie en totalité par virement ou en BTC, ETH, USDT ou USDC. Le statut d'investisseur accrédité ou qualifié est confirmé dans l'application par un court questionnaire, selon les règles du pays du membre.

Investir comporte un risque de perte en capital.

Questions fréquentes

Un club deal est-il un fonds ?

Non. Un fonds regroupe de l'argent sur des sociétés choisies par un gérant. Dans un club deal, chaque membre choisit chaque société et participe à un véhicule qui ne détient que cette société.

Qu'est-ce qu'une SPV ?

Une special purpose vehicle est une société créée pour détenir un seul investissement. Dans un club deal, la SPV achète les actions et les membres détiennent des parts de la SPV en proportion de ce qu'ils ont versé.

Pourquoi ne pas acheter simplement un fonds coté ?

Les fonds cotés sont ouverts à tous, mais leur prix de marché peut différer de la valeur de leurs participations et vous ne choisissez pas les sociétés. Le club deal vous donne une exposition à la société que vous choisissez.

Dans combien de sociétés puis-je investir ?

Autant que vous le souhaitez parmi les deals ouverts dans Unicorn Club, avec au moins 100 000 dollars par deal.

Guide associé

• Qu'est-ce qu'un club deal ? Comment fonctionnent les club deals pré-IPO
• Comment investir dans les sociétés pré-IPO avec les club deals d'Unicorn Club
• Pourquoi investir dans les sociétés pré-IPO : la valeur créée avant l'introduction en bourse

Sources

• How to buy private shares on Forge: a complete guide, Forge Global, updated 17 August 2026
• Private market update, September 2026, Forge Global
• Getting started with pre-IPO investing, part II: an overview of EquityZen's investment products, EquityZen, page modified 14 October 2026
• Robinhood's startup fund stumbles in NYSE debut, TechCrunch, 6 March 2026
• Unicorn Club, club.unicorn-club.com, 27 October 2026