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Cómo elegir un exchange de criptomonedas: licencias, custodia, comisiones y seguridad

¿Cómo se elige un exchange de criptomonedas? Se empieza por lo que exige la ley del propio país y luego se revisan la custodia, los costes y la seguridad. En la práctica: comprobar la licencia de la plataforma en el registro oficial del supervisor, leer cómo se custodian los activos de los clientes y si se publica una prueba de reservas, calcular el coste total sobre un importe real y comprobar que el exchange presta servicio de verdad en el propio país. Ninguna plataforma sirve para todos: la disponibilidad, los productos y las reglas cambian de un país a otro y con el tiempo.

Ideas clave

Por qué importa la elección del exchange

Un exchange centralizado hace dos trabajos: pone en contacto a compradores y vendedores y, normalmente, custodia las criptomonedas y el dinero de sus clientes. Mientras los activos están en la plataforma, se depende de cómo se gestiona. La quiebra de FTX mostró el coste de equivocarse: el exchange se declaró en quiebra en noviembre de 2022 y el 13 de diciembre de 2022 la SEC acusó a su fundador de desviar fondos de los clientes, según el comunicado de la SEC de esa fecha.

Elegir un exchange depende menos del número de monedas disponibles y más de las reglas, la custodia y los controles. Los criterios siguientes valen para cualquier plataforma.

1. Licencias y registros

En la Unión Europea, el Reglamento relativo a los mercados de criptoactivos (MiCA) exige a cada proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) una autorización de una autoridad nacional, que después puede extenderse a los demás Estados miembros mediante el pasaporte. El periodo transitorio terminó el 1 de julio de 2026. La ESMA publica el registro de proveedores autorizados; un observatorio independiente contaba en él 384 proveedores autorizados el 26 de octubre de 2026 (CASP Tracker).

En Estados Unidos no existe una licencia federal única para criptomonedas. Los exchanges se registran ante FinCEN como money services business, obtienen licencias de transmisión de dinero estado por estado y en Nueva York necesitan una BitLicense o una licencia de trust company del Department of Financial Services (NYDFS). Los exchanges cotizados publican además cuentas auditadas ante la SEC.

En otros lugares hay que buscar al supervisor local: la FCA en el Reino Unido, la VARA en Dubái, la MAS en Singapur, la FSA en Japón. En todos los casos conviene buscar la razón social en el registro oficial y comprobar que la entidad con la que se firma el contrato es la que tiene la licencia.

2. Custodia y pruebas de reservas

Lea las condiciones sobre cómo se custodian los activos de los clientes: si están separados de los de la empresa, qué parte se guarda fuera de línea (almacenamiento en frío) y si la plataforma presta o hace staking con los activos de los clientes. Con MiCA, los proveedores que custodian activos de clientes deben mantenerlos separados y llevar un registro de las posiciones de cada cliente.

Varios exchanges publican una prueba de reservas, entre ellos Kraken, Binance y OKX en sus propias páginas (consultadas el 27 de octubre de 2026). Un buen informe muestra tanto los activos como las obligaciones con los clientes, permite a cada cliente verificar que su saldo está incluido y lo revisa una firma independiente. Sigue siendo una fotografía en una fecha: no demuestra que no existan otras deudas.

3. Comisiones

4. Seguridad

Busque autenticación en dos pasos con aplicación o llave física en lugar de SMS, listas de direcciones de retirada autorizadas, esperas para las direcciones nuevas y reglas claras de compensación tras un hackeo. Los incidentes también afectan a las grandes plataformas. El 21 de febrero de 2025 Bybit perdió unos 1.500 millones de dólares en ether, un robo que el FBI atribuyó a hackers norcoreanos en un aviso público del 26 de febrero de 2025. El 14 de mayo de 2025 Coinbase comunicó a la SEC que colaboradores de su servicio de atención habían sido sobornados para filtrar datos de clientes y estimó el coste entre 180 y 400 millones de dólares; según el documento, no se expusieron contraseñas ni claves privadas.

5. Atención al cliente y países disponibles

Compruebe cómo se contacta con la plataforma (chat, teléfono, ticket), en qué idiomas y si existe un procedimiento formal de reclamaciones. Después, compruebe su país: la misma marca opera a menudo a través de entidades jurídicas distintas, con productos distintos, en cada región. Algunos servicios, como los derivados o el staking, pueden estar disponibles en un país y no en otro.

Panorama de los principales exchanges (situación a 27 de octubre de 2026)

La lista es neutral y no sigue ningún orden en particular. Resume información pública y no es una clasificación. La situación cambia a menudo: verifique cada punto en los registros oficiales antes de abrir una cuenta.

Criptomonedas y Unicorn Club

Muchos inversores usan un exchange para comprar stablecoins, o bitcoin y ether, que luego transfieren a otro lugar. Unicorn Club, el club para inversores acreditados organizado por Unicorn Private LLC, acepta BTC, ETH, USDT y USDC (ERC-20) para sus club deals pre-IPO; la guía sobre cómo invertir en empresas pre-IPO con criptomonedas explica los pasos.

Preguntas frecuentes

¿Una licencia MiCA elimina los riesgos de un exchange?

No. MiCA fija reglas sobre autorización, custodia, conflictos de interés e información, pero no protege frente a la caída del precio de los criptoactivos, y las criptomonedas no están cubiertas por los fondos de garantía de depósitos.

¿Cómo compruebo si un exchange está autorizado en mi país?

Busque la razón social en el registro de su supervisor: el registro de CASP de la ESMA en la UE, el registro de la FCA en el Reino Unido, la lista del NYDFS en Nueva York y el registro equivalente en otros lugares. Compruebe que la entidad que figura en su contrato es la autorizada.

¿Conviene dejar las criptomonedas en el exchange?

Depende del uso. Los activos en un exchange dependen de su solvencia y su seguridad; los de un monedero propio dependen de cómo se protegen las claves. La guía sobre monederos explica las diferencias.

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Fuentes

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