IPO SpaceX: что важно знать инвесторам pre-IPO
Главное
- SpaceX установила цену размещения 11 июня 2026 года на уровне 135 долларов за акцию, а торги на Nasdaq под тикером SPCX начались 12 июня 2026 года.
- В ходе IPO привлечено 75 миллиардов долларов, или 86 миллиардов с учётом доразмещения, при оценке около 1,77 триллиона долларов.
- Согласно публикациям, lock-up составляет 366 дней для инсайдеров и 180 дней с поэтапным снятием ограничений для остальных инвесторов, вошедших до IPO.
- SpaceX больше не является непубличной компанией, поэтому её акции нельзя купить по каналам pre-IPO.
В июне 2026 года SpaceX провела одно из крупнейших первичных публичных размещений в истории. Для инвесторов, следивших за компанией на частном рынке, выход на биржу изменил и способ покупки акций, и сроки, в которые действующие держатели могут продавать.
Ключевые факты
| Дата установления цены | 11 июня 2026 года |
|---|---|
| Первый день торгов | 12 июня 2026 года |
| Биржа и тикер | Nasdaq, SPCX |
| Цена размещения | 135 долларов за акцию |
| Объём привлечения | 75 миллиардов долларов, 86 миллиардов долларов с учётом исполненного опциона на доразмещение |
| Оценка при размещении | Около 1,77 триллиона долларов |
| Закрытие первого дня торгов | 161 доллар за акцию, рост примерно на 19 процентов |
| Ведущие андеррайтеры | Goldman Sachs и Morgan Stanley, а также JPMorgan Chase, Bank of America и Citigroup |
Слияние с xAI
В феврале 2026 года SpaceX приобрела xAI, оценив её в 125 миллиардов долларов, а объединённую компанию примерно в 1 триллион долларов, что на тот момент сделало её самой дорогой непубличной компанией в истории. В результате xAI больше не существует как самостоятельная непубличная компания, в которую можно вложиться отдельно.
Сроки lock-up
- Илон Маск и инсайдеры: 366 дней.
- Остальные инвесторы, вошедшие до IPO: 180 дней, с возможностью поэтапного снятия ограничений после достижения квартальных показателей.
Инвесторам, владевшим долей в SpaceX через частную структуру, следует проверить точные условия своего lock-up: они зависят от заключённого соглашения и от проспекта эмиссии.
Что меняется после IPO
- Доступ: акции торгуются на бирже, поэтому каналы pre-IPO больше не применимы.
- Ценообразование: цену определяют непрерывные торги, а не согласованные частные сделки.
- Информация: на SpaceX теперь распространяются обязанности публичной компании по раскрытию.
- Ликвидность: держатели, на которых распространяется lock-up, по-прежнему не могут продавать до истечения ограничений.
Выводы для других непубличных компаний
Пример SpaceX показывает, почему сроки, ограничения на передачу акций и условия lock-up значат для инвестиций pre-IPO не меньше, чем цена. Следующие крупные кандидаты на размещение, такие как OpenAI, Anthropic, Stripe и Databricks, идут каждый в своём темпе, и ни один из них не подтвердил дату IPO. Актуальные заявленные оценки приведены в трекере единорогов.
Связанные руководства
- Что такое инвестиции pre-IPO?
- Как вложиться в OpenAI, Anthropic, Stripe и Databricks до IPO
- Вторичные сделки и преимущественное право выкупа (ROFR)