क्या क्लब डील एक फंड है?

नहीं। फंड प्रबंधक द्वारा चुनी गई कई कंपनियों में पैसा लगाता है। क्लब डील में हर सदस्य किसी एक विशेष कंपनी पर फ़ैसला करता है और उस वाहन में हिस्सेदारी रखता है जिसके पास वे शेयर हैं।

क्लब डील में शामिल होने के लिए कितनी राशि चाहिए?

यह आयोजक पर निर्भर करता है। प्री-IPO क्लब डील में न्यूनतम राशि अक्सर दसियों हज़ार से लेकर कई लाख डॉलर तक होती है; Unicorn Club की डील 1,00,000 डॉलर से शुरू होती हैं, और अमेरिका के निवासियों के लिए 2,00,000 डॉलर से।

IPO के समय क्या होता है?

SPV सूचीबद्धता और किसी भी लॉक-अप अवधि के दौरान शेयर अपने पास रखता है, फिर वाहन के दस्तावेज़ों के अनुसार उन्हें बेचता है या सदस्यों में बाँट देता है।

क्लब डील क्या है? प्री-IPO क्लब डील कैसे काम करती हैं

Unicorn Private Research द्वारा। 24 अक्टूबर 2026 को प्रकाशित।

क्लब डील क्या है? क्लब डील (club deal) एक ही निवेश है जिसे योग्य निवेशकों का एक छोटा समूह मिलकर करता है, एक आयोजक के साथ जो अवसर खोजता है, शर्तें तय करता है और निवेश वाहन का प्रबंधन करता है। प्री-IPO निवेश में समूह आमतौर पर एक विशेष प्रयोजन वाहन (SPV) के ज़रिए निवेश करता है जो किसी एक निजी कंपनी के शेयर खरीदता है: हर सदस्य किसी फंड को पैसा सौंपने के बजाय हर डील पर अलग से फ़ैसला करता है।

मुख्य बातें

क्लब डील का अर्थ है एक कंपनी, एक वाहन और हर सदस्य का अपना फ़ैसला, कोई ब्लाइंड पूल नहीं।
आयोजक शेयर खोजता है, कीमत और दस्तावेज़ों पर बातचीत करता है और निकास तक SPV चलाता है।
भागीदारी हर देश के नियमों के अनुसार योग्य या मान्यता प्राप्त निवेशकों तक सीमित है।
सदस्य निजी शेयरों के जोखिम उठाते हैं: कम तरलता, अनिश्चित मूल्यांकन और पूरी निवेश राशि खोने की संभावना।

क्लब डील कैसे काम करती है

आयोजक शेयरों का एक ब्लॉक ढूँढता है, अक्सर सेकेंडरी मार्केट में कर्मचारियों या शुरुआती निवेशकों से, और विक्रेता के साथ तथा ज़रूरत पड़ने पर कंपनी के साथ कीमत और क्लोज़िंग की तारीख तय करता है। फिर वह एक SPV बनाता है या पहले से मौजूद SPV का उपयोग करता है और डील अपने सदस्यों के लिए खोलता है।

हर सदस्य तय करता है कि भाग लेना है या नहीं और न्यूनतम राशि से ऊपर कितनी राशि लगानी है। प्रतिबद्ध राशि वाहन में जमा होती है, SPV शेयर खरीदता है और सदस्य अपनी जमा राशि के अनुपात में SPV में हिस्सेदारी रखते हैं। जब कंपनी सूचीबद्ध होती है या बिकती है, तो SPV अपनी लागत घटाकर आय वितरित करता है।

क्लब डील, फंड या सीधी ख़रीद

फंड प्रबंधक द्वारा चुनी गई कई कंपनियों में पैसा एक साथ लगाता है: निवेशक विविधीकरण के बदले हर कंपनी चुनने का अधिकार छोड़ देता है। सीधी ख़रीद से पूरा स्वामित्व मिलता है, लेकिन आमतौर पर बड़ी राशि और शेयर हस्तांतरण के लिए कंपनी की मंज़ूरी चाहिए होती है। क्लब डील बीच में है: सदस्य हर कंपनी ख़ुद चुनता है, जबकि SPV एक समूह को शेयरों के ऐसे ब्लॉक तक पहुँचाता है जिसे अकेला निवेशक नहीं ख़रीद सकता। SPV, सीधी ख़रीद और फंड पर गाइड तीनों संरचनाओं की विस्तार से तुलना करती है।

कौन भाग ले सकता है

क्लब डील निजी प्लेसमेंट हैं, सार्वजनिक पेशकश नहीं, इसलिए वे केवल उन निवेशकों के लिए हैं जो अपने देश के क़ानून की शर्तें पूरी करते हैं। अमेरिका में SEC के अनुसार, 13 जून 2024 को अद्यतन उसके मान्यता प्राप्त निवेशक पृष्ठ के मुताबिक, वह व्यक्ति मान्यता प्राप्त है जिसकी शुद्ध संपत्ति मुख्य निवास को छोड़कर 10 लाख डॉलर से अधिक है, या जिसकी आय पिछले दो वर्षों में से हर वर्ष 2,00,000 डॉलर (जीवनसाथी या साथी के साथ 3,00,000 डॉलर) से अधिक रही है।

Rule 506(c) के तहत की गई पेशकशों में जारीकर्ता को इस स्थिति की जाँच के लिए उचित कदम उठाने होते हैं। 12 मार्च 2025 के एक नो-एक्शन लेटर में SEC कर्मचारियों ने माना कि ऊँचा न्यूनतम निवेश और निवेशक के लिखित घोषणापत्र मिलकर इस जाँच का आधार बन सकते हैं; अनुरोध में व्यक्तियों के लिए 2,00,000 डॉलर और संस्थाओं के लिए 10,00,000 डॉलर की न्यूनतम राशि बताई गई थी। अमेरिका के बाहर हर देश में योग्य या पेशेवर निवेशक की अपनी परिभाषा है।

जाँचने योग्य लागत और जोखिम

कुल लागत: प्रवेश शुल्क, SPV चलाने का ख़र्च और कोई भी कैरीड इंटरेस्ट, पूरी होल्डिंग अवधि में मापे गए।
कीमत: प्रवेश मूल्य की तुलना पिछले फंडिंग राउंड और हाल के सेकेंडरी सौदों से।
कम तरलता: शेयर वर्षों तक न बिक पाएँ, और IPO या बिक्री कभी न हो, ऐसा संभव है।
अधिकार: शेयरों पर कौन मतदान करता है, सदस्यों को कौन-सी जानकारी मिलती है और सूचीबद्धता के बाद लॉक-अप कैसे लागू होता है।
हस्तांतरण पर रोक: कंपनी का पहले ख़रीदने का अधिकार किसी ख़रीद में देरी कर सकता है या उसे रोक सकता है।

Unicorn Club: 30 सबसे बड़ी प्री-IPO कंपनियों में क्लब डील

Unicorn Club, Unicorn Private LLC द्वारा आयोजित मान्यता प्राप्त निवेशकों का विशिष्ट क्लब है। सदस्य SPV के माध्यम से दुनिया की 30 सबसे बड़ी प्री-IPO कंपनियों, यानी इस साइट द्वारा ट्रैक की जाने वाली कंपनियों, में केवल सदस्यों के लिए क्लब डील में भाग लेते हैं। हर निवेश सदस्य ख़ुद चुनता है और पूरी राशि अलग से चुकाता है, BTC, ETH, USDT या USDC में या बैंक ट्रांसफ़र से, प्रति डील न्यूनतम 1,00,000 डॉलर; अमेरिका के निवासियों के लिए न्यूनतम व्यक्तियों के लिए 2,00,000 डॉलर और संस्थाओं के लिए 10,00,000 डॉलर है।

सदस्यता Unicorn Club ऐप में एक सब्सक्रिप्शन है, 99 डॉलर प्रति माह या 890 डॉलर प्रति वर्ष, और यह कोई निवेश नहीं है। क्लब की जानकारी club.unicorn-club.com पर है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या क्लब डील एक फंड है?: नहीं। फंड प्रबंधक द्वारा चुनी गई कई कंपनियों में पैसा लगाता है। क्लब डील में हर सदस्य किसी एक विशेष कंपनी पर फ़ैसला करता है और उस वाहन में हिस्सेदारी रखता है जिसके पास वे शेयर हैं।
क्लब डील में शामिल होने के लिए कितनी राशि चाहिए?: यह आयोजक पर निर्भर करता है। प्री-IPO क्लब डील में न्यूनतम राशि अक्सर दसियों हज़ार से लेकर कई लाख डॉलर तक होती है; Unicorn Club की डील 1,00,000 डॉलर से शुरू होती हैं, और अमेरिका के निवासियों के लिए 2,00,000 डॉलर से।
IPO के समय क्या होता है?: SPV सूचीबद्धता और किसी भी लॉक-अप अवधि के दौरान शेयर अपने पास रखता है, फिर वाहन के दस्तावेज़ों के अनुसार उन्हें बेचता है या सदस्यों में बाँट देता है।