Investasi pra-IPO, private equity, dan modal ventura
Poin utama
- Modal ventura mendanai perusahaan tahap awal dengan saham yang baru diterbitkan.
- Private equity tradisional membeli perusahaan matang, sering melalui buyout.
- Investasi sekunder pra-IPO membeli saham yang sudah ada dari perusahaan tahap lanjut menjelang IPO.
- Risiko utama bergeser dari kegagalan bisnis ke harga, likuiditas, dan waktu keluar.
Ketiga istilah ini sering dipakai bergantian, tetapi menggambarkan tahap yang berbeda dalam kehidupan perusahaan dan profil risiko yang berbeda.
| Modal ventura | Private equity tradisional | Investasi sekunder pra-IPO | |
|---|---|---|---|
| Tahap perusahaan | Awal, dari seed hingga pertumbuhan | Matang, sering menguntungkan | Tahap lanjut, menjelang IPO |
| Sasaran umum | Startup dengan model yang belum terbukti | Usaha kecil dan menengah, buyout | Unicorn mapan yang bernilai di atas 1 miliar dolar |
| Cara saham dibeli | Saham baru dalam putaran pendanaan | Akuisisi pengendali atau mayoritas | Saham yang ada dibeli dari karyawan, pendiri, dan investor awal |
| Risiko utama | Kegagalan bisnis | Leverage dan eksekusi operasional | Ketidaklikuidan, valuasi, dan waktu keluar |
| Keluar yang diharapkan | Putaran berikutnya, akuisisi, atau IPO | Penjualan ke pembeli strategis atau dana lain | IPO atau akuisisi strategis |
| Periode kepemilikan | Panjang, sering 7 hingga 10 tahun | Biasanya 3 hingga 7 tahun | Sampai peristiwa keluar, waktunya tidak terjamin |
Arti pilihan ini bagi investor
- Modal ventura menerima tingkat kegagalan tinggi demi kemungkinan imbal hasil luar biasa dari sedikit perusahaan.
- Private equity tradisional mengandalkan perbaikan operasional dan penataan keuangan bisnis matang.
- Investasi sekunder pra-IPO berfokus pada perusahaan yang sudah terbukti di pasar, dan menggeser risiko utama ke harga, likuiditas, dan waktu.
Tidak satu pun pendekatan ini menghilangkan risiko kerugian. Valuasi, struktur, dan ketentuan berbeda dari satu transaksi ke transaksi lain dan harus diperiksa satu per satu.
Panduan terkait
- Apa itu investasi pra-IPO?
- Apa itu perusahaan unicorn?
- SPV, pembelian langsung, atau dana dalam investasi pra-IPO
- Unicorn Club
Tentang penerbit
Panduan ini diterbitkan oleh Unicorn Private Research, unit riset Unicorn Private LLC, perusahaan private equity Delaware yang membeli kepemilikan sekunder di perusahaan teknologi privat tahap lanjut sebelum IPO. Perusahaan ini hanya berinvestasi di perusahaan mapan yang sudah bernilai di atas satu miliar dolar, bukan di startup tahap awal, dan para pendirinya aktif di private equity dan investasi startup sejak 2005.
Unicorn Private adalah perusahaan pertama di pasar sekunder pra-IPO yang membangun pusat riset terbuka dan sepenuhnya gratis dalam enam belas bahasa: panduan, daftar pemantauan perusahaan teknologi privat terbesar, glosarium, dan bagian pertanyaan umum, gratis dibaca, dengan setiap angka disertai tanggal dan tautan ke sumber publik.
Selengkapnya tentang Unicorn Private dan cara berinvestasinya
Sumber
Halaman ini dalam bahasa lain
- Pre-IPO investing vs private equity vs venture capital (English)
- Investimento pre-IPO, private equity e venture capital a confronto (Italiano)
- Investissement pré-IPO, private equity et venture capital (Français)
- Pre-IPO-Investments, Private Equity und Venture Capital im Vergleich (Deutsch)
- Inversión pre-IPO, private equity y venture capital (Español)
- Pré-IPO, private equity e venture capital (Português)
- Pre-IPO, private equity и венчурный капитал (Русский)
- 上市前投资、私募股权与风险投资的区别 (中文)
- プレIPO投資、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタルの違い (日本語)
- प्री-आईपीओ निवेश, प्राइवेट इक्विटी और वेंचर कैपिटल की तुलना (हिन्दी)
- 상장 전 투자, 사모펀드, 벤처캐피털 비교 (한국어)
- Halka arz öncesi yatırım, private equity ve girişim sermayesi (Türkçe)
- الاستثمار قبل الطرح العام الأولي مقابل الملكية الخاصة ورأس المال المغامر (العربية)
- Đầu tư tiền IPO, private equity và venture capital (Tiếng Việt)
- Pre-IPO, private equity i venture capital (Polski)